TUJUAN TRAINING
Kursus ini akan :
- mempelajari dasar-dasar teknik bagaimana kita melakukan penilaian proyek pertambangan serta bagaimana implementasinya dalam kontrak karya pertambangan.
- membantu peserta dalam mengidentifikasi dan menghitung faktor risiko dengan menggunakan sensitivity analysis dan Monte Carlo Simulation
- mempelajari bagaimana memperkirakan value of information dan value of flexibility dalam mengelola uncertainty pada proyek pertambangan.
- mengajak peserta untuk melihat perkembangan terbaru mengenai teknik penilaian proyek pertambangan dengan menggunakan metode Real Options.
TARGET PESERTA
Kursus ini sangat cocok sebagai pengenalan untuk Mining Engineers, Geologist, Economist, Finance, Asset and Project Manager yang ingin mempelajari teknik penilaian proyek dari metode yang konvensional sampai yang modern dalam industri pertambangan.
MANFAAT TRAINING
Pada akhir training, peserta akan :
- melihat bahwa metode traditional NPV tidak cukup untuk mengukur nilai keseluruhan suatu proyek Pertambangan.
- Menemukan bahwa nilai suatu proyek harus memasukkan nilai fleksibilitas manajemen dalam meyesuaikan tindakan mereka di masa yang akan datang dalam mengambil keuntungan dari nilai potensi upside suatu proyek dan meminimalkan risiko dari proyek tersebut.
- Mendapatkan keahlian dalam mengidentifikasi, membuat model serta melakukan penilaian proyek pertambangan di Indonesia, dengan menggunakan berbagai teknik penilaian yang ada (dari metode konvensional sampai modern)
KEBUTUHAN KOMPUTER
Sebagaimana training ini banyak melakukan latihan dalam spreadsheet excel, jika peserta memiliki laptop, sebaiknya dibawa dalam training ini.
SYLABUS TRAININIG
Training ini dibagi dalam tiga kategori pembahasan, yaitu sebagai berikut
I. Dasar dari Mining Economics
1.1 Sekilas mengenai keekonomian suatu proyek dalam kontrak karya pertambangan
1.2 Peran dari Project Valuation
II. Teknik yang secara umum digunakan dalam keekonomian suatu proyek pertambangan beserta aplikasinya
2.1 Discounted Cash Flow (DCF) Analysis
- Time value of money: discount rates dan period
- NPV, IRR, pay back period
2.2 Sensitivity dan Scenario Analysis, Spider dan Tornado Diagrams
2.3 Monte Carlo Simulation
- The “expected” base case
- Probability distributions of inputs and result distribution of possible outputs
Latihan : keekonomian proyek nikel
2.4 Analisa diagram keputusan (Decision Tree Analysis)
- Value of Information
- Value of Flexibility
Latihan : Aplikasi “decision tree” dalam proyek eksplorasi mineral
III. Teknik Modern yang sekarang banyak digunakan dalam keekonomian suatu proyek pertambangan beserta aplikasinya
3.1 Sekilas metode Real Options
3.2 Beberapa pendekatan dalam metode Real Options
a. Binomial Lattice
Latihan:- Binomial Lattice_4 steps and 12 steps
- Binomial tree with option to shutdown temporary or/and expansion
- Choose the best strategy to develop mine field using software SLS
b. Financial Options Analogy (Closed Form Solution)
Latihan : keekonomian tambang dengan model Black, Scholes and Merton Formula
c. Perkembangan terakhir metode Real Options yaitu Modern Asset Pricing (MAP) dengan menggunakan kontrak forward price
Latihan : Mine Valuation DCF vs Static RO (forward price)
Studi kasus : Harvard Business Case “Bidding for the Antamina Mine”
Demo: Metode “Least Squares Monte Carlo” dalam keekonomian tambang
SEKILAS MENGENAI ISI TRAINING
Sesuai dengan skema diatas, kita akan membahas satu persatu topik bahasan sebagai berikut :
Pada hari pertama, kita akan mendiskusikan mengenai kontrak pertambangan di Indonesia dan bagaimana menghitung keekonomian pertambangan dengan menggunakan perhitungan NPV traditional (static and dynamic DCF).
Setelah makan siang, kita akan mendiskusikan peran dari project valuation serta apa itu Real Options
Pada hari kedua, kita akan mendiskusikan decision tree analysis sebagai dasar untuk mendapatkan konsep dari Real Options (RO). Kemudian akan dilanjutkan dengan metode pertama dalam RO yaitu Binomial Lattice yang mirip dengan konsep decision tree. Disini kita akan mengerjakan banyak latihan dalam spreadsheet excel dan bagaimana menggunakan software Real Options yang berbasis binomial lattice
Setelah makan siang, kita akan lanjutkan dengan latihan dalam metode binomial lattice dan mendiskusikan metode lain dalam RO, i.e. Financial Options Analogy, juga dengan latihan dalam spreadsheet excel.
Pada hari ketiga, kita akan mendiskusikan static Real Options dan apa perbedaannya dengan static DCF. Di hari terakhir ini kita akan mendiskusikan salah satu kasus Harvard Business School yang membahas real options dalam proses tender suatu tambang di Peru. Kursus ini akan ditutup dengan organizational issues and challenges dalam mengaplikasikan real options.
BAHAN TRAINING
Satu set hard copy dari presentasi yang mencakup konsep valuation, perhitungan numeric, dan contoh aplikasinya.
Model spreadsheet excel untuk menilai proyek pertambangan.
Super Lattice Solver software (Trial Version) untuk perhitungan binomial lattice
INFORMASI
Untuk informasi lebih lanjut mengenai training ini silakan email saya di nuzulul@yahoo.com