(From Conventional to Modern Methods)
A four day, hands on, Excel-based Course, with Harvard Business Case Study
TUJUAN TRAINING
Kursus ini akan :
- mempelajari dasar-dasar teknik bagaimana kita melakukan penilaian proyek perminyakan serta bagaimana implementasinya dalam kontrak PSC Indonesia
- membantu peserta dalam mengidentifikasi dan menghitung faktor risiko dengan menggunakan sensitivity analysis dan Monte Carlo Simulation
- mempelajari bagaimana memperkirakan value of information dan value of flexibility dalam mengelola uncertainty pada proyek perminyakan.
- mengajak peserta untuk melihat perkembangan terbaru mengenai teknik penilaian proyek perminyakan dengan menggunakan metode Real Options.
TARGET PESERTA
Kursus ini sangat cocok sebagai pengenalan untuk Engineers, Geologist, Economist, Finance, Asset and Project Manager yang ingin mempelajari teknik penilaian proyek dari metode yang konvensional sampai yang modern dalam industri perminyakan.
MANFAAT TRAINING
Pada akhir training, peserta akan :
- melihat bahwa metode traditional NPV tidak cukup untuk mengukur nilai keseluruhan suatu proyek perminyakan.
- Menemukan bahwa nilai suatu proyek harus memasukkan nilai fleksibilitas manajemen dalam meyesuaikan tindakan mereka di masa yang akan datang dalam mengambil keuntungan dari nilai potensi upside suatu proyek dan meminimalkan risiko dari proyek tersebut.
- Mendapatkan keahlian dalam mengidentifikasi, membuat model serta melakukan penilaian proyek perminyakan di Indonesia, dengan menggunakan berbagai teknik penilaian yang ada (dari metode konvensional sampai modern)
SEKILAS MENGENAI ISI TRAINING
Sesuai dengan skema diatas, kita akan membahas satu persatu topik bahasan sebagai berikut :
1. Hari pertama (Selasa, 16 Desember 2008)
08.00 Registerasi
08.15 Pengenalan Peserta dan Course Outline
08.30 Kontrak PSC Indonesia
- Sejarah PSC Indonesia
- Definisi dan istilah-istilah yang ada dalam PSC
- Perbedaan akuntansi PSC dengan Akuntansi Standar berdasarkan PSAK
10.00 Coffee Break
10.15 Practical Exercise
- Perhitungan PSC sederhana
- Perhitungan PSC dalam multi year period
12.00 Makan Siang
13.00 Project Valuation dalam Industri Migas
- Peranan Project Valuation dalam membantu keputusan manajemen
- Faktor-Faktor yang penting dipertimbangkan dalam Project Valuation
- Project Uncertainty (Sumber atau tipe dan Karakteristik)
- Project Structure (Arus Kas, Fleksibilitas Manajemen, Pembiayaan)
- Value Numerics (konsep dan metode)
14.00 Discounted Cash Flow
- Konsep DCF
- Setting Discount Rate
- Discounting Procedure (Discrete vs Continuous)
14.45 Coffee Break
15.00 Practical Exercise
- Net Present Value (NPV) DCF
- Internal Rate of Return (IRR) DCF
- Studi kasus pada suatu blok PSC
16.00 Selesai Hari Pertama
2. Hari Kedua (Rabu, 17 Desember 2008)
08.00 Analisa Sensitivitas
- Diagram Spider dan Tornado
- Practical Exercise
09.00 Monte Carlo (MC) Simulation
- Langkah-langkah dalam simulasi MC
- Probability Distribution
- Interpretasi hasil output dari Simulasi MC
10.00 Coffee Break
10.15 Decision Tree Analysis (DTA)
- Konsep Decision Tree (DTA)
- DTA dalam exploration economics
- Probability of geological success
- Expected Monetary Value (EMV)
12.00 Makan Siang
13.00 Practical Exercise DTA
- Value of Information
- Value of Flexibility
14.45 Coffee Break
15.00 Case Study
Harvard Business School Case Study : “Texaco vs Penzoil Case ”
16.00 Selesai Hari Kedua
3. Hari Ketiga (Kamis, 18 Desember 2008)
08.00 Real Options
- Teori Real Options
- Lahirnya Real options
- Real Options dalam industri Migas
- Intuisi dibalik Real Options
- Real Options Mind set
09.30 Financial Options Analogy
- Konsep Financial Options Analogy
- Penggunaan Black Scholes Merton (BSM)
10.00 Coffee Break
10.15 Case Study - BSM
Harvard Business School Case Study: “MW Petroleum ”
12.00 Makan Siang
13.00 Financial Options Analogy - continued
Model Paddock, Siegel dan Smiths (PSS)
14.00 Practical Exercise
Penilaian undeveloped reserve dengan PSS Model
14.45 Coffee Break
15.00 Practical Exercise - Continued
Penilaian unexplored reserve dengan PSS Model
16.00 Selesai Hari Ketiga
4. Hari Keempat (Jumat, 19 Desember 2008)
08.00 Binomial Lattice
- Konsep Binomial Lattice
- Simple Lattice Steps
- Penilaian Development Field
- Penilaian Exploration Field
09.00 Applikasi Binomial Lattice dalam regime PSC
- Adaptasi parameter in PSC
- Practical exercise in PSC block
09.30 Coffee Break
09.45 Perhitungan Binomial Lattice dengan software Real Options Super Lattice Solver (ROSLS)
11.15 Makan Siang dan Shalat Jumat
13.00 Real Options Statis
- Perbedaan antara DCF vs Real Options
- High vs Low cost Field
14.00 Practical Exercise
Perhitungan NPV dari PSC blok dengan pendekatan DCF dan RO statis
14.45 Coffee Break
15.00 Issue dan Tantangan Organisasi
15.30 Wrap – Up dan Kesimpulan
16.00 Selesai Hari terakhir
KEBUTUHAN KOMPUTER
Training ini banyak melakukan latihan dalam spreadsheet Excel, jika peserta memiliki laptop, sebaiknya dibawa dalam training ini.
BAHAN TRAINING
1. Satu set hard copy dari presentasi yang mencakup konsep valuation, perhitungan numeric, dan contoh aplikasinya.
2. Model spreadsheet excel untuk menilai proyek perminyakan dalam kontrak PSC.
3. Super Lattice Solver software (Trial Version) untuk perhitungan binomial lattice
PENDAFTARAN
Untuk informasi pendaftaran silakan hubungi :
XP training
Gedung Raudha Jl. Terusan Kuningan No. 21 Mampang Lantai 1 Blok A4 Jakarta 12710 Ph. 021-527 9915 Fax. 021-5279915. E-mail: xp.training@cbn.net.id CP : Anton (0817207429), Naila Zahara (081321754000)